大的在路上，RWA 能否接力下一棒财富密码？

2024 年第三季度 – RWAs 观察名单

首先是数字黄金，现在是代币化和现实世界资产（RWAs）。

贝莱德的总体规划正在我们眼前展开。

随着可能在七月推出的 $ETH ETF，RWAs 会是下一个爆发的领域吗？

 

加密货币中的新叙事：

在所有人都热议 $ETH ETF 时，一个更大的趋势正在悄然兴起：金融资产的代币化。

贝莱德的 CEO Larry Fink 认为代币化将是“市场的下一代”。

 

为什么选择代币化？

代币化利用区块链克服传统资产的限制，它为所有资本水平打开了流动性和投资机会。

以下是关键优势概述：

增长潜力：

机会有多大？

专家预测，到2030年，代币化市场可能达到10万亿美元。

作为对比，目前 $BTC 的市值大约是这个数值的十分之一。

 

我们处于早期阶段吗？

是的，我们可能处于早期阶段。

这不仅仅是关于加密货币；还涉及股票、债券和房地产。

RWAs 仍然相对未开发，预计在2024/2025年会有许多催化剂出现。

 

RWAs 的机会：

现实世界资产（RWAs）是代币化运动中最热门的领域。

从1月1日到5月31日，许多 RWA 领军项目的夏普比率优于 $BTC。

更高的夏普比率表明更优越的“风险调整后”回报。

 

RWA 行业概述：

@BinanceResearch 确定了 RWA 创新的两个关键领域：

a. RWA Rails – 提供 RWAs 的监管和运营轨道的项目。

b. 代币化资产提供商 – 专注于创建和满足 RWAs 需求。

 

 

RWA 区块链：

区块链是 RWA 行业的支柱。

例如 Mantra 和 Polymesh 就是专门为此目的设计的。

 

 

公共市场与私人市场：

大多数平台优先考虑公共市场，但真正的机会在于私人市场。

它们拥有比公共市场多2.5倍的股权和32倍的 RWAs。

 

黑马 RWA 链：

$DUSK 独特地解决了私人市场的问题，融合了隐私和合规性，以确保私人 RWAs 的链上安全交易。

我们在六月的 Crypto, Distilled Pro 中报道过 $DUSK。赶紧查看。

 

国债：

代币化国债，包括固定收益产品和收益型代币，需求激增。

市场最近突破了15亿美元，而2023年1月仅为1.14亿美元。

 

贝莱德的主导地位：

传统金融巨头主导链上国债市场，目前，贝莱德以其 $BUIDL 基金在市场上领先，拥有近20亿美元的总锁仓价值（TVL）。

 

Ondo Finance：

在加密货币领域，$ONDO 表现突出，今年以来总锁仓价值（TVL）增长了两倍多。

Ondo Finance 还持有贝莱德的代币化基金 $BUIDL 的股份。

目前尚不清楚 $ONDO 的估值中有多少是由治理驱动的，多少是由投机驱动的。

 

信贷：

RWA（现实世界资产）领域的另一个关键方向是去中心化信贷项目。

这些项目将链上投资者与现实世界的私人信贷连接起来，领导者包括 $MPL 和 $CFG。

 

Maple Finance – 基本面提升：

截至6月13日，$MPL 表现突出：

• 30天内 TVL/MC 比率增长108%
• 90天内费用增长208%
• 7天内交易量增长196%
• 30天内代币持有者数量增长5.61%

 

 

房地产：

作为全球最大的资产类别，房地产正在被分割和代币化。

然而，这个领域仍然相当早期。

 

主要风险：

尽管看好 RWA 的前景，但该领域仍需应对几个关键风险：

• 许多监管障碍和瓶颈。
• 价值累积到治理代币似乎较弱。
• 政府区块链作为竞争对手。
• 缺乏标准化和低流动性。
• 安全漏洞。

 

总结：

• 代币化是一个10万亿美元的机会。
• 以太坊 ETF 推出后，RWA 可能会爆发。
• 传统金融巨头正在将资产上链。
• 关键方向：国债、信贷、房地产。
• 私人 RWA 仍然基本未开发。
• 监管和较差的价值累积是大风险。

 

 

 

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