全球央行数字货币的发展与国际跨境合作项目

2023年7月10日，国际清算银行（BIS）发表了工作论文“Making headway : Results of the 2022 BIS survey on central bank digital currencies and crypto”，该文详细介绍了BIS第六次CBDC调查的成果。

介绍了2022年底对86家中央银行进行的一项调查结果，该调查涉及它们参与CBDC工作的情况，以及它们可能发行CBDC的动机和意图。

2022 年，有 86 家央行对调查做出了答复。作出回应的中央银行的司法管辖区占世界人口的 82% 和全球经济产出的 94%。28个受访国家或地区属于发达经济体（AEs），58个属于新兴市场和发展中经济体（EMDEs）。

在2022年期间，参与CBDC工作的中央银行比例上升到93%。与2021年一样，这些中央银行要么只关注零售CBDC，要么同时参与零售和批发CBDC工作。

超过一半的央行正在进行具体实验或开展CBDC试点。多家央行在 2022 年完成了零售或批发 CBDC 实验。例如，瑞典央行（Sveriges Riksbank）测试了电子克朗潜在的技术解决方案；纽约联邦储备银行发表了一项研究，展示了批发央行数字货币如何显著加快跨境交易。零售CBDC的工作最为先进：近四分之一的中央银行正在试行零售CBDC，即建立或运行零售CBDC的国家或地区是进行批发CBDC试点的两倍。此外，与批发CBDC相比，正在上线或正在制作的零售CBDC更多：两家做出回应的中央银行正在开发实时零售CBDC，另外两家已经发行了一个，而一家正在开发实时批发CBDC。

关于CBDC的发展现状，中文世界已经有了很多的报道，如果大家想追踪更详细的信息，有兴趣的可以查阅这个网站，有列出各个国CBDC的进展。网址：
https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/

我想将重点放在目前国际对CBDC的跨境合作上，我将目前所有的跨境项目分为零售CBDC、批发CBDC和通用技术问题来展开，将系统的介绍现在已经开展的12个项目。

其中零售CBDC项目4个，批发CBDC项目5个，通用技术问题项目3个。

零售CBDC的4个项目分别解决了：

1.双层零售系统的基础构建

2.基于CBDC的稳定币发行

3.跨境零售CBDC交易

4.零售CBDC桥货币

5.基于零售CBDC的API

6.零售CBDC的安全性问题

7.不需要在自己的资产负债表上持有资金的新型中介机构参与CBDC

批发CBDC项目5个分别解决了：
1.证实了多 CBDC 平台的技术可行性
2.在第三方运营的单一DLT平台上直接交易批发CBDC
3.在DLT平台进行代币化的金融资产结算的运营、法律和政策问题
4.构建了一个基于区块链的平台，以支持使用CBDC的实时、点对点、跨境支付和外汇交易，并加入了国际贸易的实际案例
5.用分散式金融（DeFi）技术概念测试了金融机构间批发央行数字货币的跨境交易和结算

通用技术的3个项目分布解决了：
1.提高网络韧性、可扩展性和隐私的平衡问题
2.将不同国家的政策和监管要求编码为跨境通用协议的可行性
3.CBDC的离线支付问题
4.CBDC系统的安全性
5.CBDC系统的稳定性和弹性框架

这个12个项目在不同维度对CBDC进行了研究和跨境合作，可以看到各个国际组织和各国央行都为这个新事物做了非常大的投入，毕竟CBDC真的有很大可能会改变跨境支付的格局。下面是关于这些项目的一个介绍，可以帮助大家理解现在跨境国际合作的基本情况：

 

//：零售CBDC项目（rCBDC）

1. Project Aurum
完成时间: 2021年3月
参与者: BIS创新中心香港中心、香港金融管理局、香港应用科学技术研究所
项目介绍: 双层零售CBDC系统，以黄金（Aurum）为名，强调数字货币的强度和可靠性。该系统包括批发银行间系统和零售电子钱包系统，建立了两种不同类型的代币，创造了中间CBDC和CBDC支持的稳定币。由CBDC支持的稳定币在迄今为止对CBDC的研究中是独一无二的。虽然中间CBDC是央行的直接负债，但CBDC支持的稳定币是发行银行的负债，其后备资产由央行持有。
主要贡献: 实现了数字货币的多样化应用，强调了系统的安全性、灵活性和隐私保护。值得注意的是该项目还提供了详细的技术手册和源代码，促进全球央行间的知识共享。

2.Project Icebreaker
完成时间：2023年3月
参与者: BIS创新中心北欧中心、以色列银行、挪威银行、瑞典银行
项目介绍: 研究了在国际支付中使用零售CBDC的潜在好处和挑战。通过枢纽和辐条模型，连接国内系统以简化跨境交易。枢纽和辐条模型可以通过使用央行货币的协调支付来降低结算和交易对手风险；并在几秒钟内完成跨境交易。对于考虑发展国内CBDC的国家，该项目为将这些国家和创新服务扩展到跨境交易提供了一个模式。该项目测试了在不同实验性零售CBDC系统之间进行跨境和跨货币交易的技术可行性。在大多数现有的跨境支付系统中，付款人对汇率没有选择，因为它无法控制外汇兑换提供商是谁。在Icebreaker项目开发的模型中，许多外汇提供商可以向系统的中心提交报价，该系统会自动为最终用户选择更便宜的。这种竞争性设置减轻了所需货币对流动性不足的风险，这可能会推高费用，甚至延迟交易。如果两种特定终端货币之间的交易不可用或不利，破冰者系统会实施桥牌货币的使用，以促进外汇提供商之间的竞争。
主要贡献: 探索了跨境交易的新方法，减轻了跨境支付系统中的流动性和交易对手风险，提供了更多的外汇选项，并能够快速完成交易。

3.Project Rosalind
完成时间: 2023年6月
参与者: BIS创新中心伦敦中心、英格兰银行
项目介绍: 专注于开发零售CBDC的应用程序编程接口（API），探索公私部门合作、互操作性、竞争和采纳。基于两级分销模式（位于零售CBDC系统基础的中央银行和私营部门开展的面向客户的活动），目标是探索这种界面如何最好地使央行分类账与私营部门服务提供商互动，以安全地提供零售支付。它还探索私营部门开发一套多样化和创新的用例所需的一些功能。通过这项实验，该项目旨在研究如何最好地为建立一个强大而充满活力的生态系统奠定基础。该项目纯粹是实验性的，并不反映英格兰银行对CBDC政策、设计或启动的任何意图。
主要贡献: 该项目强调了零售CBDC系统在公私部门合作和技术互操作性方面的重要性，以及如何适应快速变化的支付格局。

4. Project Sela
完成时间: 2023年9月12日
参与者: BIS创新中心香港中心、以色列银行、香港金融管理局
项目介绍: 探索结合可访问性、竞争和预防性网络安全的零售CBDC生态系统。项目引入了一种新型中介机构Access Enabler。它证明了零售央行数字货币（rCBDC）生态系统的可行性，该生态系统结合了可访问性、竞争和预防性网络安全，同时保留了实物现金的关键优势。Sela的一个关键政策目标是促进一个可访问、有竞争力和创新的rCBDC生态系统。另一个重要目标是实现一种数字支付方式，保留理想的现金属性，如无信用风险；广泛获取和安全的支付和价值存储手段；提供即时结算；低成本运营；并为最终用户保持适当的隐私水平。在这个项目中，由于个人标识符混淆，rCBDC分类账由央行运营，不损害最终用户的隐私。因此，零售付款以保护隐私的方式直接在央行的资产负债表上结算，这意味着交易立即最终确定。
这个项目还引入了一种新型的中介：Access Enabler，是系统的核心部分。它处理所有面向客户的rCBDC服务，而无需在流程的任何时候“持有”最终用户的rCBDC，从而消除了持有资金以确保流动性或降低结算风险的需要。此外，Access Enabler不需要在自己的资产负债表上持有资金。与当前的支付服务提供商相比，这消除了成本、复杂性和风险的两个重要来源。
主要贡献: 展示了零售CBDC生态系统的可行性，重点在于保持现金的主要优势，如即时结算、低运营成本，并保持适当的隐私水平。

 

//：批发CBDC项目（wCBDC）

1. Project Jura项目
完成时间：2021年12月8日
参与者: 法国银行、BIS创新中心瑞士中心、瑞士国家银行和私营部门财团。
项目介绍: 探索在第三方运营的单一DLT平台上直接转移欧元和瑞士法郎批发央行数字货币。该实验在近乎真实的环境中进行，使用真实价值交易并遵守当前的监管要求。
在第三方平台上发布批发CBDC并允许非居民金融机构直接获得央行资金，这引发了复杂的政策问题。Jura探索了一种新方法，包括子网络和双重公证签名，这可能让央行在第三方平台上发布wCBDC，并为非居民金融机构提供访问批发CBDC的途径。
主要贡献: 使用支付与支付（PvP）和交付与支付（DvP）机制安全高效地结算代币化资产和外汇交易。

2. Project Helvetia项目
完成时间：2022年1月完成
参与者: BIS创新中心、瑞士国家银行（SNB）和金融基础设施运营商SIX。
项目介绍: 研究在更多金融资产被代币化和基于DLT的未来，中央银行如何提供货币结算。该项目探索了央行如何在未来以基于分布式分类账技术（DLT）提供更多代币化的金融资产的结算，重点是运营、法律和政策问题。
第一阶段建立在瑞士实时总结算系统——SIX银行间清算（SIC）系统——和SIX数字交易所（SDX）的测试环境之上，SIX数字交易所（SDX）是一个代币化资产的交易和结算平台。
第二阶段扩大了第一阶段开展的工作，（i）将商业银行添加到实验中；（ii）将批发中央银行数字货币（wCBDC）整合到中央银行和商业银行的核心银行系统中；以及（iii）从头到尾进行交易。Helvetia项目纯粹是实验性的，并不表明瑞士央行打算发布wCBDC。
主要贡献: 实验包括在瑞士实时总结算系统和SIX数字交易所的测试环境上，以及将批发CBDC整合到银行系统中。

3. Project Dunbar项目
完成时间：2022年3月开发原型
参与者: BIS创新中心与澳大利亚储备银行、马来西亚中央银行、新加坡货币管理局和南非储备银行。
项目介绍: Project Dunbar 与 R3 和 Partior 合作，分别成功开发了 Corda 和 Quorum 分布式账本技术的原型。这些原型证明了实施共享多 CBDC 平台的技术可行性。参与的商业银行可以持有和交易已发行的 CBDC。这包括本币和外币的 CBDC。连接到国内支付系统的银行可以将其央行余额兑换为 CBDC。未连接到国内支付系统的非本地银行（在其他司法管辖区获得银行牌照但不在本地司法管辖区的银行）可以与其他银行交换 CBDC。
通过这种方式，所有参与银行都可以以 CBDC 的形式交换和持有不同的央行余额，包括它们通常无法访问的余额。银行现在可以使用不同货币的所有不同 CBDC 直接相互付款。
主要贡献: 开发了两个原型，使得多家央行发行的数字货币能够用于国际结算。旨在促进不同货币的金融机构间直接跨境交易，有可能降低成本和提高速度。

4. Project mBridge项目
完成时间：2023年10月更新
参与者: 国际清算银行创新中心香港中心、香港金融管理局、泰国银行、中国人民银行数字货币研究所和阿拉伯联合酋长国中央银行。
项目介绍: mBridge 项目试验了用于批发跨境支付的多央行数字货币（多 CBDC）通用平台。它旨在解决跨境支付的一些关键低效率问题，例如成本高、速度和透明度低以及操作复杂性。同时，该项目旨在以“不伤害”、合规性和互操作性原则为指导，维护每个参与管辖区的货币主权以及货币和金融稳定。Project mBridge 的平台以定制的分布式账本技术 (DLT)、一套全面的法律规则手册文件和适合目的的治理结构为基础。 项目由是国际清算银行创新中心、四家创始央行和超过 25 个观察成员一起完成。（所有项目中，参与者最多的项目）
这个一个多CBDC平台，旨在提高批发跨境支付的效率，解决高成本、低速度、缺乏透明度和操作复杂性等问题。虽然对国际支付系统的运作至关重要，但促进国际支付的全球代理银行网络却受到成本高、速度低、透明度低以及支付链中重复流程和步骤造成的操作复杂性的阻碍。银行还削减了代理网络和服务，使许多参与者（特别是新兴市场和发展中经济体）无法充分或负担得起地进入全球金融体系。在单一共同的技术基础设施中直接连接不同司法法管辖区的CBDC的多CBDC安排为改善当前系统提供了巨大潜力，并允许跨境支付在最终结算后立即、廉价和普遍可获得。对于mBridge项目，央行构建了一个基于区块链的平台——mBridge Ledger，以支持使用CBDC的实时、点对点、跨境支付和外汇交易，重点是加入了国际贸易的实际案例。它还确保遵守特定司法管辖区的政策和法律要求、法规和治理需求。
该项目的下一个设想阶段是看看测试的平台是否可以发展成为最低限度的可行产品，这需要在技术、法律和治理框架上继续工作。
主要贡献: 实验了多中央银行数字货币的通用平台，用于批发跨境支付。

5. Project Mariana项目
完成时间：2023年9月28日
参与者:三个BIS创新中心（瑞士、新加坡和欧元系统中心）与法国银行、新加坡金融管理局和瑞士国家银行
项目介绍: 探索使用公共区块链上的新分散式金融（DeFi）技术概念测试金融机构间批发央行数字货币的跨境交易和结算。这是一种特定类型的分散式交易所，用于自动交易和结算现货外汇交易。对于Mariana项目，AMM通过创新算法汇集了假设的欧元、新加坡元和瑞士法郎wCBDC的流动性，使现货外汇交易能够自动定价和执行，并立即结算。这些协议可用于下一代金融市场基础设施，以促进金融机构之间的跨境交易和结算。
Mariana项目的架构平衡了央行对监督和自治的国内需求与金融机构跨境有效持有、转移和解决wCBDC的兴趣。这是通过使用公共区块链上的通用令牌标准来实现的，该标准促进了参与中央银行维护的各种本地支付和结算系统之间wCBDC的互操作性和无缝交换。因此，Mariana提供了将国际层面纳入当前wCBDC设计探索的可能方法。
由于代币化和DeFi技术仍在起步，需要进一步的研究和实验。BIS创新中心及其全球合作伙伴将继续根据相关用例探索其益处和挑战。
Mariana项目纯粹是实验性的，并不表明任何合作伙伴央行打算发布wCBDC或认可DeFi或特定的技术解决方案。
主要贡献: 成功测试了假设的欧元、新加坡元和瑞士法郎批发CBDC的交易和结算，这依赖于通用技术令牌标准和自动做市商（AMM）。这是创新中心的第一个跨中心项目。Mariana项目率先将新技术用于银行间外汇市场。它成功地证明，使用自动化做市商等新概念跨境交换批发CBDC是可行的。

 

//：通用技术项目

1. Project Tourbillon
完成时间：2022年11月10日
参与者: BIS创新中心瑞士中心。
项目介绍: 探索在CBDC原型中提高网络韧性、可扩展性和隐私的方法。中央银行已将网络弹性、可扩展性和隐私确定为CBDC 的核心特征。然而，设计它们涉及这三个元素之间的复杂权衡。（这一点我曾经和UZH的研究区块链的博后讨论过，有点不可能三角的意味。）
例如，为了提高抵御网络攻击（尤其是来自量子计算机的网络攻击）的能力，需要额外的加密技术，这可能会减慢支付处理速度。必须权衡隐私与打击洗钱、恐怖主义融资和其他非法支付的需要。网络弹性支持安全有效的数字支付基础设施。该项目通过试验抗量子设计和密码学来实现这一目标。可扩展性可容纳高交易量的潜力。Tourbillon通过使用与分布式账本技术兼容但不基于分布式账本技术的架构来实现这一目标。通过将每个事务分开，系统资源可以线性扩展。该项目旨在通过实际参数验证设计的线性可扩展性。隐私是一项重要的用户要求，但同时也引发了打击非法活动的问题。Tourbillon通过为付款发送方提供隐私（但不为接收方提供隐私）解决了这个问题。监管和合规检查将继续适用。
主要贡献: 实现网络弹性、可扩展性和隐私保护，结合了盲签名和混合网络等技术。

2.Project Mandala
完成时间：2023年11月15日
参与者: BISIH新加坡中心、澳大利亚储备银行、韩国银行、马来西亚中央银行、新加坡金融管理局。
项目介绍: 探索将特定司法管辖区的政策和监管要求编码为跨境用例（例如外国直接投资、借款和支付）的通用协议的可行性。
主要贡献: 旨在通过自动化合规程序、实时交易监控以及提高各国政策透明度来减轻政策和监管合规负担，特别是对于跨境支付。不同司法管辖区之间不同的政策和监管框架是顺利高效跨境支付的主要障碍之一。它们增加了整个支付链的监管合规负担，增加了跨境交易的时间，并给利益相关者带来了不确定性。
这样做的目的是解决Dunbar项目期间发现的关键挑战，该项目开发了一个实验性的多央行数字货币（mCBDC）平台。设想的合规设计架构可以使任何数字资产（包括 CBDC 和代币化存款）更有效地跨境转移。它还可以作为传统和新生批发或零售支付系统的基础合规层。这些措施可能包括可量化和可配置的外汇规则，以及反洗钱和打击资助恐怖主义（AML/CFT）措施。Project Mandala 开发了第一个用例，该用例检查从位于新加坡的实体到位于马来西亚的实体的跨境贷款的合规流程。对于此用例，该团队正在研究技术解决方案，以便在预验证阶段能够同时对资本流管理措施进行制裁筛查和合规检查。
通用协议查询借贷交易所需的检查，然后生成证明政策和监管合规性的证据，该证据可以附加到结算资产。通过这种方法，项目团队打算简化现有的合规程序并加快整个付款流程。

3. Project Polaris
完成时间：2023年10月26日更新
参与者: BIS创新中心北欧中心。
目介绍: 研究如何使CBDC适用于离线支付，并为CBDC系统制定安全和韧性框架。设计安全且有弹性的在线和离线 CBDC 系统。通过多个工作流程，北极星项目将为中央银行提供决策、架构、设计、实施规划和投资所需的基本信息。它还将解决长期变化和运营方面的考虑。
主要贡献: 包括CBDC离线支付手册、系统安全和弹性框架、缩小网络威胁建模差距、线下支付高级设计指南等，旨在解决在线和离线支付的安全和韧性问题。这些内容我也将在后续的内容中详细介绍。
以上是目前跨境合作的12个项目，每一个项目都解决了一些具体的问题，往前做了一些尝试，其中中国参与的货币桥项目是目前进展最快，也是参与者最多的项目。
多CBDC共同结算平台将使交易各方能够直接以不同货币相互付款，而无需代理银行等中介机构。
CBDC共享平台将使国际结算在一个共同平台上实现，简化跨境支付流量，并更快、更便宜、更安全地进行支付。我相信在国际机构和各国央行的努力下，CBDC在跨境支付的未来，值得我们共同期待。

 

 

 

文章来源：数字法币研究社