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RWA 报告 2024：加密货币成为现实世界资产的崛起

Posted on by Aiying快讯
26
5 月

加密货币中的现实世界资产 (RWA) 历史悠久，始于法币支持的稳定币，例如 Tether (USDT)。然而，自 2020 年 DeFi 推出以及 2022 年熊市以来，加密货币市场变得更加多样化种类的 RWA 已被代币化，以满足链上投资者的需求。虽然 RWA 仍然主要专注于债务/ 信贷、其他资产（如实物资产）财产、艺术品和收藏品等也引起了投资者的兴趣。

从根本上来说RWA 项目处于现实世界与区块链、发行方与投资者之间的交汇处。它们能否充当有效的这些路口的中间人将是关键的他们的成功。虽然不可避免地依赖第三方，例如预言机，保管人、信用评估员等等，这些是如何有效地利用和管理将要保持 至关重要的以确保其继续运营。

我们总结了主要亮点，但一定要深入了解全部 22幻灯片以下。

CoinGecko 2024 年 RWA 报告的三大亮点：现实世界资产的崛起

  1. 与美元挂钩的资产支配法币支持的稳定币占所有稳定币的 99%

  2. 商品– 支持的代币市值达到 11 亿美元，黄金遗迹最受欢迎商品

  3. 2023 年代币化国债产品增长 782%，目前价值超过 9.31 亿美元

简介：什么是现实世界资产（RWA）？

加密货币中的真实世界资产 ( RWA )參考文獻到标记化有形存在于物理世界中的资产被带入链中。这包括越来越多地在链上发行资本市场产品，其中数字证券被标记并提供给零售客户。这些例子包括房地产财产， 艺术，商品甚至股票，用户可以购买通过许可平台。

最早的风险资产形式之一是稳定币。稳定币作为一种代币化资产，其存在版本法定货币的稳定使得在动荡的环境中有一个稳定的交易单位成为可能。自 2014 年以来，Tether 和 Circle 等公司已经发行了代币化的稳定资产，这些资产由银行存款、短期融资券等现实世界的抵押品支持。学期纸币，甚至实物黄金。

2021 年和 2022 年，紧急情况通过 Maple、Goldfinch 和 Clearpool 等无抵押贷款平台进入私人信贷市场已确立的 机构根据其信誉借入资金。然而，这些协议受到了坍塌曾就职于 Luna、3AC 和 FTX，并有重要的 默认值。

随着 DeFi 收益率在 2023 年暴跌，随着用户蜂拥而至，代币化国债出现了爆炸式增长接触受美国国库券利率上升的影响。Ondo Finance、Franklin Templeton 和 OpenEden 等提供商大量的代币化国债的 TVL 从 2023 年 1 月的 1.04 亿美元飙升 782% 至年底的 9.17 亿美元，因此流入量激增。

 

目前，大多数现实世界资产（RWA）都是与美元挂钩的稳定币。 

仅前三大美元稳定币就占据了 95% 的市场份额，其中 Tether ( USDT ) 市值为 961 亿美元，USDC ( USDC ) 市值为 268 亿美元，Dai ( DAI ) 市值为 49 亿美元。USDT 继续保持支配在该领域，市场份额为 71.4%。与此同时，USDC 在其上线后市场份额大幅下降。简短的美国银行业脱钩危机2023年3月，仍未能恢复。 

除美元挂钩的稳定币之外的稳定资产仅占市场的 1%。这些资产包括其他法定货币，例如欧元 Tether ( EURT )、离岸人民币 Tether ( CNHT )、墨西哥比索 Tether ( MXNT )、欧元兑美元 ( EURC )、Stasis Euro ( EURS ) 和比里拉 ( TRYB )。

稳定资产的市值从 2020 年初的 52 亿美元飙升至 2022 年 3 月的 1501 亿美元峰值。下降逐步地自始至终熊市。然而，其市值在 2024 年增长了 4.9%，从年初的 1282 亿美元增至 2 月 1 日的 1346 亿美元。

 

标记化宝贵的Tether Gold ( XAUT ) 和 PAX Gold ( PAXG )等金属占 BTC 市值的 83%商品支持的代币。XAUT 和 PAXG 等代币由一金衡盎司实物黄金支持，而 Kinesis Gold ( KAU ) 和 VeraOne ( VRO ) 则与一克黄金挂钩。

尽管统治地位标记化宝贵的金属、其他支持的代币商品也曾推出例如，铀 308 项目发布与 1 磅 U3O8 铀化合物的价格挂钩的代币化铀。它甚至可以兑换，但严格的首先需要通过合规协议。

尽管商品支持的代币的市值为 11 亿美元，仅占法定支持的稳定币市值的 0.8%。   

 

在熊市期间，代币化的美国国债人气飙升，其市值在 2023 年增长了 782%，从 1.04 亿美元增至 9.17 亿美元。然而，势头自 2024 年起停滞不前，1 月份增长率为 1.5%，市值为 9.31 亿美元。 

富兰克林邓普顿目前是美国代币化国债的最大发行人，其链上美国政府货币基金发行了 3.35 亿美元的代币。这使其市场份额略高于 36.1%。 

Mountain Protocol 和 Ondo Finance 等发行收益稳定币的机构也颇受欢迎。截至 2024 年 2 月，Mountain Protocol 自 2023 年 9 月成立以来已铸造了价值 1.51 亿美元的 Mountain Protocol USD ( USDM ) 代币，而 Ondo 锁定的 Ondo 美元收益 ( USDY ) 代币总价值为 1.857 亿美元，并且代币化的短期学期美国国库券（OUSG）。 

大多数代币化国库券都基于以太坊，市场份额为 52.9%。然而，富兰克林邓普顿和 Wisdomtree 等公司主要的选择在恒星币上发行，目前恒星币持有量为 35.8%统治地位。 

 

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