SEC 意外公布 SAB 121 豁免细则，情况进一步恶化

美国证券交易委员会首席会计师保罗·芒特（Paul Munter）在本周早些时候的一次演讲中透露，美国证券交易委员会已经对业内广泛谴责的加密资产托管相关规则给予了豁免。

本周早些时候，美国证券交易委员会首席会计师在一次公开演讲中透露，该机构已 批准对 SAB 121 进行例外处理，这是一项备受争议的会计规则，因使 金融机构托管加密资产变得不切实际而受到业界的严厉批评。

SAB 121 于 2022 年 3 月发布，要求托管加密货币的银行将资产列入资产负债表，并产生与加密货币价值相等的相应负债，这很不寻常，因为其他托管资产通常不在资产负债表上列出。这条规则的结果意味着，金融机构必须持有大量资本才能托管加密资产，这使得这样做的成本高得令人望而却步。

然而，美国证券交易委员会首席会计师保罗·芒特 (Paul Munter) 在周一的一次会议上发表演讲时透露，某些公司已获得 SAB 121 豁免，在托管数字资产时无需在资产负债表上产生负债。芒特提到，有几家实体已获得此项豁免，其中包括一家银行、多家经纪公司和区块链公司，但没有具体说明这些实体是哪些。

芒特在演讲中描述了三类实体获得豁免的不同方式。

对于银行而言，途径首先涉及与国家监管机构合作，以确保在破产的情况下，托管的加密资产将返还给客户，并且与客户的活动将仅包括机构托管，并实施足够的控制措施来管理风险。对于经纪公司而言，如果经纪公司不持有加密密钥并直接与客户合作（本质上不托管任何加密货币），则可以申请豁免。最后，对于区块链，Munter 强调了分布式账本如何跟踪数字资产的持有和转移，而无需托管任何加密货币，从而可以免除 SAB 121。

 

政治反弹

长期支持加密行业的参议员辛西娅·卢米斯 (R-WY) 在向 Unchained 发表的声明中强烈批评了此举。

卢米斯写道：“SEC 显然试图通过一对一会议来绕过国会和《国会审查法案》，以逐案确定是否执行 SAB 121。”

一段时间以来，卢米斯一直试图推翻 SAB 121，并于 2023 年初要求政府会计办公室 (GAO) 确定 SEC 是否除了提供指导外还真正制定了规则。GAO 随后于2023 年 10 月底发布了一份报告，同意她的观点，卢米斯随后辩称，SEC 违反了《国会审查法案》(CRA)，因为它没有遵循制定规则的正确程序（CRA 要求联邦机构在规则生效前向众议院和参议院提交规则）。随后，卢米斯与众议员迈克·弗洛德 (R-NE) 和众议员威利·尼克尔 (D-NC) 合作，通过了一项决议，以 SAB 121 违反 CRA 为由推翻该法案。

该决议获得通过，但最终被拜登总统否决，理由是推翻 SAB 121 将危及消费者和投资者的福祉。

周三，卢米斯进一步指出，芒特的讲话“似乎完全是出于政治目的，因为 SEC 工作人员应该通过直接修改或撤销 SAB 121 来对发行人、投资者和国会保持透明，而不是通过演讲来制定政策。我对 SEC 采取的做法极为担忧，并将继续确保其不会不公平地针对数字资产行业。”

 

行业反应

TaxBit 是一家为数字资产提供税务和会计合规解决方案的公司，其首席执行官 Aaron Jacob 嘲讽称，SEC 在制定加密货币托管会计指导时采用了“准备、开火、瞄准”的方法。他指出，SAB 121 的发布最初造成了混乱，而 Munter 的演讲又造成了进一步的混乱。Jacob 说：“[SAB 121] 并不是一份非常全面的指导意见。”“它只有一页半长，显然是针对 Coinbase 和……‘保护客户资产’的上市公司，”Jacob 说。

雅各布说，当他意识到芒特在演讲中披露了 SAB 121 的例外情况时，他感到很震惊。“很多人都在挠头，说：‘好吧，这到底有什么意义？一些银行在闭门会议上与 SEC 争论，显然 [从 SAB 121] 中获得了免费通行证。’”在雅各布看来，SEC 的例外情况是该机构承认其越权的一种方式。

周五，Galaxy 研究主管亚历克斯·索恩 (Alex Thorn) 在 X 的一篇文章中表示同意，这些例外似乎是 SEC 在不完全放弃 SAB 121 的情况下回溯的一种方式。

索恩写道：“说实话，SEC 似乎从未想过银行会想涉足加密货币领域，原本打算将这条规则仅适用于加密货币原生公司（可能具有惩罚性），但现在它却想出了一种让传统银行摆脱困境的方法，既能挽回面子，又能不改变过去两年的立场。”

行业贸易协会也对蒙特的讲话表示担忧。

“不幸的是，SEC 工作人员重申了他们对 SAB 121 的立场，但现在概述了他们考虑的超出其范围的某些情况——这一声明是在一次会议演讲中宣布的，”加密货币创新委员会政策顾问帕特里克·柯比 (Patrick Kirby) 表示。“SAB 121 限制了消费者安全保管数字资产的选择，颠覆了数十年的银行保管做法。”

Digital Chamber 的高级政策助理 Taylor Barr 对此表示同意。“SEC 挑选了几个公司不属于 SAB 121 范围的情况，但这并不能改变 SAB 121 从根本上存在缺陷且站不住脚的事实，”Barr 说道。“这些例外情况只会凸显该规则的任意性和不一致性，”Barr 说道。

一位因与监管机构正在进行讨论而不愿透露姓名的银行消息人士同意，准确地指出 SAB 121 确实存在扩展障碍，因为由于 SAB 121 的会计要求，数字资产托管业务很难增长和扩展。

雅各布斯则表示，SEC 只需明确其对加密货币托管要求的立场即可。“我认为，无论是废除还是修订 [SAB 121]，他们都应该采取一些措施使其更加明确……人们会为这些努力喝彩，”雅各布斯说。

 

 

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