FCA 首度起诉加密交易所非法推广：HTX 和解谈判背后的英国金融推广制度长臂管辖

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英国金融行为监管局（FCA）与加密交易所 HTX 正就”非法向英国消费者推广加密服务”的指控进行和解谈判，伦敦高等法院已将诉讼程序暂停至 8 月底，给双方留出达成和解的窗口。这是 FCA 首次针对加密交易所的营销推广行为提起的执法诉讼，其价值不在罚款数额，而在它把英国金融推广制度的边界第一次压到了离岸交易所身上。

发生了什么

FCA 首次起诉加密交易所：非法金融推广

2025 年 10 月 21 日，FCA 在高等法院衡平法庭（Chancery Division）对 HTX 提起诉讼，指控其违反《2000 年金融服务与市场法》（FSMA）第 21 条——该条款禁止未经授权的金融推广活动。FCA 寻求法院颁布禁令，并作出确认被告违法的声明。索赔书列名的被告，是一家 2023 年 5 月在巴拿马注册的 Huobi Global S.A.，以及四类”身份不明人士”：拥有或控制 htx.com 的人、用户协议所指的”HTX 运营方”、运营其社媒账号的人，以及 2028 年 10 月 31 日前接任上述角色的任何人。2022 年取得控股权的孙宇晨并未被列为被告。

FCA 如何证明英国用户能交易：一份员工实测

索赔书披露的关键证据相当硬核——一名 FCA 员工从英国 IP 地址操作，通过交易所的 P2P 服务买入加密资产，用英国驾照完成身份验证后，又执行了两组期货交易。FCA 同时指出，网站以英语运营、接受英镑、接受英国带照片证件，而 HTX 自身条款仅限制英国零售用户做衍生品交易，并未禁止其他加密资产交易，实际上也没有阻止英国用户开期货。

为什么重要

金融推广制度的”长臂”边界

英国加密金融推广新规 2023 年 10 月 8 日生效，要求面向英国消费者的加密推广必须由 FCA 授权机构做出或经其批准，并附带风险警示。HTX 在规则生效当天就被列入 FCA 警示名单，此前的诉前信函也一直未获答复。这个案子的示范意义在于：即便主体注册在巴拿马、运营方身份可以随时变更，只要用英语运营、收英镑、接受英国证件，就足以构成”面向英国消费者”的事实，监管的长臂就能伸过来。

“身份不明人士”：跨境执法的难题样本

FCA 把被告写成”persons unknown”——不知道谁控制网站、谁运营社媒，甚至把 2028 年 10 月底前接任的任何人都圈进被告范围。这恰恰暴露了全球加密交易所普遍采用的”不透明公司结构”：用户协议把运营方定义成”运营平台的所有各方”，却一个都不具名。这种结构能规避常规诉讼的送达与执行，FCA 只能用扩大被告范围的方式兜底。

营销执法与制裁是两条平行线

值得注意，这起诉讼独立于制裁之外。英国与欧盟此前已先后以”涉嫌协助俄罗斯规避制裁”为由制裁了 HTX 与孙宇晨，但 FCA 此案只谈营销推广，不碰制裁。两条线并行，说明监管工具箱里针对离岸交易所的抓手正在增多，而营销合规是其中最容易被坐实的一条。

怎么看

• FSMA 第 21 条：未经授权的金融推广是独立违法，不需要证明欺诈或客户亏损，”推广行为本身”就是靶子，门槛低、好坐实。
• 面向英国的判定：英语界面 + 收英镑 + 接受英国证件，足以触发英国管辖权，离岸注册不是护身符。
• 和解信号：HTX 发言人表态”坚持合规、透明与用户保护的高标准”，加上法院暂停审理，说明双方大概率在谈一个”承诺整改 + 未来合规”的方案。
• 对从业者的启示：跨境展业的平台要重新审视”是否面向英国用户”的判定，把推广合规当作和 AML 同等优先的事项，而不是事后补救。

一句话总结

FCA 诉 HTX 一案，用一份员工实测把英国金融推广制度钉进了离岸交易所的地盘——它证明”面向英国消费者”不是靠注册地说了算，而是靠语言、币种、证件和可交易性这些事实说了算。

本文基于路透社（Reuters，2026-08-13）报道撰写。