Block 申请 OCC 全国性信托银行牌照：比特币与稳定币托管绕开 50 州牌照拼图的合规逻辑

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Block（原 Square，Jack Dorsey 创立的支付公司，纽交所代码 XYZ）周二向美国货币监理署（OCC）提交申请，拟设立一家名为 Builders Bank & Trust, N.A. 的无存款保险的全国性信托银行，用来做比特币和稳定币的托管等受托业务。作为长期盯着美国加密托管牌照的人，我看到这场「全国性信托银行」的牌照潮正在改写美国加密托管的竞争版图——Block 不是第一家，也不会是最后一家。

发生了什么

Block 申请设立 Builders Bank & Trust，专注数字资产托管

据 The Block（2026-09-08） 报道，Block 于周二向 OCC 提交申请，拟设立名为「Builders Bank & Trust, N.A.」的无保险全国性信托银行。若获批，这家银行将提供托管及其他受托服务，其中包括比特币和稳定币的托管。Block 表示，联邦牌照将把公司目前提供的部分托管活动纳入一套联邦层面的监管框架，并支撑相关业务的开展。

不碰存款、不碰贷款，只做受托

拟议架构明确，Builders Bank 不设存款保险、不接受零售存款、不做贷款业务，是一家「限目的全国性信托银行」（limited-purpose national trust bank），在 OCC 监管下提供量身定制的托管与资产保障机制。它延续了 Block 旗下工业银行 Square Financial Services 的既有路径，但定位完全不同——前者是持牌存款机构，后者是纯受托机构，靠「持有并保护」客户资产立足，而非靠吸收存款放贷。

谁来掌舵：传统托管行出身的 Lee Woolley

Block 现任数字资产战略主管 Lee Woolley 将出任新银行行长兼 CEO，他此前在北方信托（Northern Trust）与纽约梅隆银行（BNY Mellon）担任领导职务，是典型的传统托管行背景。Woolley 在声明中表示，基于 Block 在数字资产领域的经验、Square Financial Services 的历史，以及所组建团队深厚的银行业功底，Builders Bank 有能力支撑 Block「经济赋能」这一更大的愿景。

为什么重要

一张联邦牌照，顶掉几十张州牌照的拼图

美国加密托管最大的合规痛点，是要逐州申请货币转账牌照（money transmitter license），凑齐全美覆盖动辄几十张。一张 OCC 全国性信托银行牌照，能在一家联邦监管者之下覆盖全美 50 州，直接跳过这套州级拼图。对 Block 这种已同时运营支付、比特币买卖、稳定币等多条线的公司来说，这是把分散的州级合规收拢到联邦单一监管者的关键一步。更关键的是，信托银行不构成《银行控股公司法》定义下的「银行」，母公司 Block 可借此避开美联储的合并并表监管。

加密托管牌照潮正在加速

Block 只是这股潮水里最新的一朵。上周 Revolut 刚拿到有条件批准，此前 Coinbase、Paxos、BitGo、Ripple、Circle 都已走过这条 OCC 信托银行路径；与特朗普家族有关的 World Liberty Financial 也拿到了有条件批准。数据更能说明趋势：2025 年以来 OCC 已收到 40 份新设（de novo）牌照申请，批准了 21 份、否决 2 份。OCC 现任领导层对加密行业明显持友好姿态，并公开把决策周期目标定在 120 天。

稳定币托管背后的监管东风：GENIUS Act

这股牌照潮的底层推力，是 2025 年 7 月签署的《GENIUS Act》——它把 OCC 确立为联邦层面支付型稳定币发行人的主要监管者。一张全国性信托银行牌照，天然是稳定币储备、托管与发行的现成「外壳」：受托职能覆盖数字资产托管、清算与结算，又不必承担投保存款机构的资本与流动性重负。对 Block 而言，把比特币与稳定币托管放进 OCC 信托银行，既搭上了 GENIUS Act 的监管东风，也为未来稳定币业务预留了合规接口。

怎么看

• 托管牌照正成为加密机构的「身份标配」：从 Coinbase、Circle 到 Block，头部机构都在抢 OCC 全国性信托牌照，说明「联邦托管」已取代「州牌照拼图」，成为机构合规的主流姿势。
• 传统托管行背景的高管是关键信号：Lee Woolley 出身 Northern Trust 与 BNY Mellon，意味着 Builders Bank 大概率会按传统受托行的标准搭框架，而不是按加密原生思路来，这对机构客户是加分项。
• 对持牌机构的参照意义：香港 SFC 的虚拟资产交易平台牌照、新加坡 MAS 的数字支付代币牌照，监管内核都是「资产隔离 + 客户资产保护」，与 OCC 信托银行「持有并保护」的受托逻辑同源，值得对照观察。
• 申请不等于获批：OCC 新设审批有周期，获批后还要通过开业前的全面检查，Builders Bank 须等正式拿到牌照才能实际开展业务，中间仍有变数。
• 无存款保险的认知门槛：投资者要分清「托管安全」与「存款保险」是两回事——信托银行给的是资产隔离与受托责任，而不是政府兜底，这一点看懂的人不多。

一句话总结

Block 申请 OCC 全国性信托银行牌照，用一张联邦牌照换掉几十张州牌照，把比特币和稳定币托管纳入单一联邦监管——这既是它自身合规架构的收拢，也是美国加密托管牌照潮持续升温的最新注脚。

本文基于The Block（2026-09-08）报道撰写。