RWA Weekly（5.10.24）Securitize 的重磅融资和 Arbitrum 的资产招标

广义上 RWA 的本质是将所有现实世界资产带到链上，实现资产间的高效流转，并结合链上可组合性，来创造新的资产类别。国际清算行（BIS）明确表示：“未来所有资产都将代币化，基于区块链的 Finternet，将是金融系统的未来。”（我们认可代币化的未来，并不认可 BIS 的路径）。

其实 RWA 本身的叙事已经超脱了加密市场对其的定义，应该是 much more and beyond。

要理解 RWA 就得融合传统金融与加密金融两者的知识体系以及操作实践，并去敬畏市场，去学习市场，去深入了解市场，市场才是真正的老师，而不是某某专家的观点，他们懂个 P。

基于此，我和 Andrew 共同发起了 RWA Weekly 的频道，每周一期进行 RWA 领域的资讯总结，优质项目挖掘，以及一级、二级投资 & 研究。期望我们能够在日积月累之后，也能够摘星星摘月亮。

 

一、整体市场数据

RWA 数据本周回顾

RWA 代币化类别总价值达到 $1.28B，较上月数据 +0.63%。

前四品类市占率：

市场数据回顾

全球美金流动性持续下跌，暂未出现向上趋势。

BTC：2024/01/01至今清算强度指标

 

ETH：2024/01/01至今清算强度指标

 

二、RWA 市场热点及投融资

2.1 Securitize 获得 Blackrock 等传统金融巨头的 4700 万融资

5 月 1 日，刚刚帮助 Blackrock 实现代币化美债基金 BUIDL 的 Securitize 公司，宣布成功完成由 Blackrock 领投的 4700 万美元融资。该战略投资还包括来自 Hamilton Lane、ParaFi Capital、Tradeweb Markets、Aptos、Circle、Paxos。

（https://twitter.com/CryptoRank_VCs/status/1785716587653165239）

 

Securitize 将利用本轮融资的收益来加速产品开发，扩大其全球足迹，并进一步加强其在金融服务生态系统中的合作伙伴关系。

这项投资凸显了 Securitize 在利用区块链技术实现资本市场数字化方面的行业开创性努力。此次投入的资金将推动 Securitize 的持续创新和扩张，进一步巩固其作为数字资产证券生态系统领导者的地位。

Securitize 联合创始人兼首席执行官 Carlos Domingo 表示：“我们很高兴能得到如此杰出投资者的支持，因为我们将继续通过代币化推动资本市场的数字化。”总体而言，金融的未来——尤其是代币化——是充满希望的。”

“在 Blackrock，我们相信代币化有潜力推动资本市场基础设施的重大转型。我们对 Securitize 的投资是我们数字资产战略发展的又一步。”Joseph Chalom 说道。“我们很高兴与其他参与者一起领导这一轮投资，并帮助促进创新，从而满足客户的未来需求。”

Hamilton Lane CEO 评论道：“Hamilton Lane 与 Securitize 有着悠久的历史，最初于 2022 年合作，从那时起就可以使用我们的高级信贷机会基金 (SCOPE) 以及我们的股权机会基金 V。我们致力于让更广泛的投资者进入私募市场，包括通过数字优先、基于代币的技术。Securitize 仍然是该领域的领导者，我们对这项投资感到兴奋，并期待未来的合作。”

ParaFi 创始人兼执行合伙人 Ben Forman 表示：“Securitize 建立了最先进的基础设施，使传统资产能够转移到区块链的高速、现代轨道上，从而实现更高的透明度、即时结算、降低交易对手风险并提高可编程性。”。“在 ParaFi，我们在数字资产和代币化基础设施方面进行了广泛投资，并且很高兴与 Carlos 和 Securitize 团队合作，实现这一未来愿景。”

 

2.2 国债 RWA 产品实现即时交付，24/7/365 实时申购赎回

今年 4 月，BlackRock 和 Securitize 的合作推出代币化国债基金 $BUIDL 的几周后，便与 Circle 的 $USDC 的集成，实现 $BUIDL 的即时铸币和赎回，由此打开了美债 RWA 通往 DeFi 的美丽新世界。

5 月 3 日，Ondo Finance 宣布旗下 $OUSG 产品的即时申购和赎回功能上线，与 $OUSG 此前 T+N 的申购/赎回的替代方案相比，大大提高了资本效率。此前 3 月 27 日，$OUSG 就将其 9500 万美元购入 $BUIDL，成为其最大持有者，约占总供应量的 23%，这一公告值得注意，但并不令人意外。

（https://twitter.com/OndoFinance）

 

区别于 $OUSG 与 $BUIDL 组合带来的巨大优势，Mountain Protocol 的 $USDM 还在通过协议内构建的 $USDC 流动性机制为 $USDM 提供申购/赎回流动性。这种流动性机制较为局限，一旦协议内的 $USDC 流动性耗尽，那么就又回到了此前的 T+2 工作日流程。

我们可以看到未来国债 RWA 产品即将全面实施 24/7/365 实时申购赎回，这才真正体现出了代币化资产的独特价值主张，投资者甚至可以在周六半夜参与即时流动性。

 

2.3 国债RWA玩家集体参与 Arbitrum 的资产配置招标

在本周日结束的公开征集中，几乎所有国债 RWA 玩家都向 Arbitrum 递交了稳定金库计划 (STEP)，该计划旨在将 DAO 金库中的 3500 万美元 ARB（约合 3700 万美元）分散到 RWA 产品中。

申请提案的玩家包括著名的 RWA 协议，如 Centrifuge、Ondo、Matrixdock、LibreCapital、Mountain Protocol、OpenEden、Frax、Backed、Ethena、Dinari、Superstate、Midas 和 DigiFT。

令人惊讶的是，传统金融巨头 BlackRock & Securitize 的 $BUIDL 以及 Franklin Templeton 的 $FOBXX 也提交了申请。他们的申请提出了这样的问题：受到严格监管的金融机构将如何合规地为具有非传统资金来源的去中心化组织提供服务。

（https://forum.arbitrum.foundation/t/securitize-markets-buidl-step-application/23652）

MakerDAO 是第一个通过 RWA 成功实现财务多元化的 DAO。这激励了其他几个 DAO 探索 RWA 产品。

Centrifuge 是私人信贷领域的 RWA 龙头，凭借 Centrifuge Prime 产品，Centrifuge 已经帮助 MakerDAO、AAVE、Gnosis DAO 和 FRAX 投资 RWA。

 

2.4 Stellar 网络支持金融巨头 WisdomTree 应用

5 月 1 日，专注于金融应用的 Stellar 区块链网络支持了资管巨头 WisdomTree 的零售金融应用程序 WisdomTree Prime，该应用能够覆盖美国 75% 人口 的 41 个州用户使用。

WisdomTree 管理着 1000 亿美元的资产，其于今年 1 月与 Blackrock 同期推出了名为 BTCW 的 BTC ETF。

（https://twitter.com/StellarOrg/status/1788941655405719803）

 

在 Stellar 网络的支持下，用户可以通过 WisdomTree Prime（一款使用支持 Stellar 的钱包的零售金融应用程序）交易 13 种数字基金和代币化黄金产品。该应用程序通过结合储蓄、支出和投资，使代币化更加接近消费者金融生活的中心，并使消费者能够获得区块链原生平台的好处，包括某些资产的每周 7 天、每天 24 小时即时交易。

经过对代币化平台的研究后，WisdomTree 选择 Stellar 网络作为其区块链选择，原因包括 Stellar 的资产控制、相对较低的成本和运营性能等因素。Stellar 是区块链与现实世界相遇的地方，WisdomTree 选择 Stellar 有助于将代币化纳入主流。

Stellar 同时也是此前规模最大的代币化美债基金 Franklin OnChain U.S. Government Money Fund 的适用网络。根据 RWA.xyz 数据，截至 5 月 10 日，该基金的 TVL 达到 3.67 亿美元，仅次于 Blackrock BUIDL 基金的 3.82 亿 TVL。

 

2.5 万事达卡、花旗银行、摩根大通测试用于结算银行资金的分类账

5 月 8 日，十家全球金融机构宣布将合作试验代币化存款、批发央行货币、美国国债和其他资产。

参与者包括万事达卡、花旗集团、摩根大通、US Bancorp、富国银行、Visa、Swift、TD Bank NA 和 Zions Bancorp。这些参与者将受到纽约梅隆银行、国际掉期和衍生品协会以及纽约联邦储备银行纽约创新中心的监管。

参与者将在受监管的结算网络（Regulated Settlement Network, RSN）上进行交易，这是一个专注于优化互操作性和减少跨注册信息的共享账本。这种共享账本的技术，能够极大地改变当今金融界的运作方式。

目前，商业银行资金、批发央行资金以及投资级债务等证券都存放在各自单独的登记册上。但是，一旦这些资产转变为在分布式账本上运行的代币，就可以在同一注册表上进行结算。

连接大型金融机构的共享账本并不是一个新概念。国际清算银行 (BIS) 的统一账本、香港金融管理局的 mBridge 项目以及新加坡金融管理局的 Global Layer 1 都提出了类似的共享账本。

到目前为止，所有共享账本都已作为私有的、经过许可的区块链实施。周二在 BIS 创新峰会上，摩根大通 Onyx 首席执行官 Umar Farooq 表示，只有私有区块链才能满足大型金融机构的追索要求。

“如果你看一下公共区块链分类账，就会发现它们不适合当今的大型交易。如果有一笔 1 亿美元的交易，一旦出现问题，就无法求助于验证者或任何其他人。我该起诉谁？你需要找到一个地方，让人们可以在金融机构之间进行可信交易，并在系统中承担某种责任。”

 

2.6 农产品代币化平台 AgriDex 获得 500 万美元融资

（https://agridex.com/）

 

5 月 9 日，基于 Solana 的农产品代币化平台 AgriDex，在种子轮中筹集了 500 万美元。这轮股权融资使得其估值达到 1800 万美元，此轮融资由 Endeavor Ventures 领投，African Crops，Oldenburg Vineyards 以及高盛和 Citadel 前高管 Hank Oberoi 参与了本轮融资。

AgriDex 是一个基于 Solana 的平台，面向全球农产品市场，可对农产品进行代币化并支持这些代币化商品的交易。AgriDex 上的每笔交易都通过铸造不可替代代币 (NFT) 来表示，该代币永久记录所有产品、定价、付款和其他详细信息。

AgriDex 旨在帮助投资者、农民和政府节省成本并提高盈利能力。联创 Duckworth 表示：“AgriDex 有潜力每年为利益相关者节省数十亿美元，而我们只是触及了表面。AgriDex 将首先对糖、谷物和可可等农产品进行代币化和上市，并补充说该平台未来将通过新的合作伙伴和投资支持更多商品。”

Duckworth 表示：“AgriDex 预计将在今年 Q3 推出其平台和代币 $AGRI，$AGRI 将用于根据交易量、平台参与度和社区参与度来激励和奖励用户。AgriDex 将在未来几个月内为其社区进行代币空投，计划用 50% 的利润回购代币并销毁它们。”

总部位于伦敦的 AgriDex 有近 20 名员工，计划根据需要扩大团队规模。

 

2.7 房产代币化平台 Homium 获得 1000 万美元融资

4 月 16 日，房地产股权抵押贷款机构和证券化平台 Homium 宣布获得 1000 万美元融资，已在 Avalanche 上推出首笔房屋股权贷款。此轮融资由 Sorenson Impact Group 和 Avalanche 的生态基金 Blizzard 领投。

Homium 贷款目前在科罗拉多州实施，并计划扩展到其他州。作为获得贷款的一部分激励，房主承诺共享房屋价格升值的红利。对于投资者来说，他们会收到一种代币化资产，该资产跟踪在 Homium 上发行的共享升值住房贷款池的价格升值。

此举的目的是帮助释放受困的房屋净值并解决各种情况下的住房负担能力问题。Homium 还通过由房产股权支持的数字证券向机构投资者提供可投资资产。

Homium CEO 表示：“Homium 正在为机构投资者打造一个有价值的新资产类别，为他们的核心投资组合提供一个新的无关通胀的回报来源。”

Avalanche 在去年 7 月拨款 5000 万美元购买其 Layer 1 上创建的代币化资产，包括股权、信贷、房地产和大宗商品。

 

三、相关 RWA 研报及文章

Grayscale: Public blockchains and the Tokenization Revolution

https://www.grayscale.com/research/reports/public-blockchains-and-the-tokenization-revolution

HSBC & Northern Trust: Beyond asset tokenisation

https://www.gbm.hsbc.com/en-gb/insights/innovation/beyond-asset-tokenisation-the-evolving-role-of-asset-servicing

KPMG: The Asset Tokenization C-Suite Playbook

https://kpmg.com/sg/en/home/insights/2024/02/the-asset-tokenization-c-suite-playbook.html

Bankless: Mapping the RWA Landscape
https://www.bankless.com/mapping-rwa-landscape?ref=bankless.ghost.io

The future of tokenization? Permissioned blockchains
https://blockworks.co/news/future-tokenization-permissioned-blockchains

BIS: Project Mandala: shaping the future of cross-border payments compliance
https://kpmg.com/sg/en/home/insights/2024/02/the-asset-tokenization-c-suite-playbook.html

 

 

 

文章来源： Web3小律

文章作者：Will 阿望