英国议会启动加密银行准入调查：FCA新规落地后，40%拒付率能否逆转？

Aiying 艾盈团队原创，作者 Tony，转载需授权。

FCA用三年时间、14份政策文件搭好的全套加密监管框架墨迹未干，英国议会就抛出一个让政策制定者尴尬的问题：框架有了，但银行端的”软门槛”还在——40%的加密交易被拦在银行门口，70%的交易所说这让它们不敢在英国投钱招人。跨党派议会小组（APPG）7月21日正式启动调查，窗口只有六周，但拖了至少三年的事能在六周内找到答案吗？

FCA全套规则落地仅三周，APPG为何紧急启动调查？

监管框架已是全球最完整之一，但银行端门槛不在规则书里

6月30日，FCA发布了加密资产监管制度的全套最终规则（PS26/9至PS26/13系列政策声明），涵盖准入与披露（A&D）、市场滥用（MARC）、稳定币发行、审慎要求、运营韧性等全链条，配套《加密资产条例2026》于2月4日通过议会。从规则密度和技术完整性来看，这确实是全球最雄心勃勃的加密监管框架之一——10份CP（咨询文件）、4份DP（讨论文件），跨越三年。

但APPG联合主席Lord Vaizey（前数字经济部长）和工党议员Gurinder Singh Josan在声明中直指痛点：“我们持续收到加密和数字资产业务关于开立银行账户和使用银行服务困难的报告，同时也有对银行限制加密相关交易的担忧。”问题不在FCA的规则手册里——规则里没有哪条说你不能给加密公司开户。问题在银行的内部风控逻辑里，那个逻辑比任何监管文件都更难撬动。

从2023到2026——两次调查、同一结论

这不是APPG第一次做这个题目。2023年的调查报告（Crypto and Digital Assets APPG Inquiry Full Report）已经警告过，银行端的摩擦正在削弱英国成为数字资产中心的雄心，呼吁”采取紧急行动”。三年后，英国加密商业委员会（UKCBC）今年1月的研究（Locked Out: Debanking the UK Digital Asset Economy）给出了一组更扎实的数字：

40%：银行阻止或延迟的加密交易所转账比例
70%：受调查交易所表示限制影响了在英投资、扩张或招聘
HSBC、Nationwide、NatWest、Santander、Starling：均实施了加密相关支付限制

从2023年的”定性警告”到2026年的”定量证据”，问题没有消失，只是被更精确地测量了。

政策信号明确，银行为什么不买账？

经济事务秘书已明确表态，但行政表态不等于银行行动

今年3月，英国财政部经济事务秘书Lucy Rigby在议会明确表示，在新的监管制度下，政府“不会期望”FCA持牌加密公司”仅因所属行业而受到银行服务提供商的限制”。这话说得很明确，但问题在于：这是行政表态，不是法定禁令。银行的反洗钱、反欺诈、声誉风险部门不会因为财政部一位官员的议会发言就修改内部策略。

更深层的问题是：银行限制加密交易的逻辑从来不是”监管部门让我限制”——它是”我不确定监管怎么看我，所以我先限制了再说”。不确定性本身就是银行保守行为的最大驱动力。FCA框架虽然完备，但要到2027年10月25日才强制生效，中间这一年多时间，银行的合规部门没有动力提前放松对加密业务的风控尺度。

美国的”Chokepoint 2.0″——前车之鉴还是正在复刻？

APPG此次调查特意设置了国际比较维度——美国、中国香港、澳大利亚、欧盟。这不是学术兴趣，而是英国加密行业最担心的场景：英国会不会走上美国的”Operation Chokepoint 2.0″老路？

在美国，加密行业用”扼喉行动2.0″来描述他们认为的系统性去银行化——监管机构据称通过非正式压力引导银行切断与加密公司的关系。Kraken最近从一家审计公司获得了2200万美元赔偿（Decrypt, 2026-07-18），理由是该公司在”扼喉行动”期间放弃了对Kraken的审计服务。在澳大利亚，Coinbase更直接地指控银行”对加密行业实施非法监管禁令”（Decrypt）。

英国目前的状况更微妙。它不像美国那样有明显的有组织施压痕迹，也不像澳大利亚那样有公开的行业指控，但它有一个更尴尬的结构性问题：监管框架最完整，但银行的实际配合度最低。APPG联合主席的声明里有一句话很能说明问题——”现在正是检查剩余障碍是否会破坏英国成为数字资产全球领导者雄心的正确时机。”这句话的潜台词是：框架已经搭好，但如果银行不配合，领导力的旗号就是空的。

怎么看

六周证据征集期是个压力测试：窗口期设定在7月21日至8月31日，特意赶在2027年10月强制合规生效前给出建议。如果调查结论和2023年一样”呼吁采取行动”而缺乏可执行的措施，行业信心会进一步受挫。
Burnham新政府的立场是关键变量：就在调查启动前一天，工党的Andy Burnham就任首相，John Healey出任财政大臣。Norton Rose Fulbright全球金融服务负责人Jonathan Herbst的评论很精准——”对国际活跃的公司而言，英国的吸引力不仅取决于规则本身，还取决于监管环境的稳定性。”新政府对数字资产的态度将直接影响银行的配合意愿。
FCA的审慎框架可能是解决方案的一部分：FCA在PS26/12中专门设置了加密审慎要求（CRYPTOPRU），这意味着持牌加密公司需要满足资本、流动性等标准。一旦持牌公司通过了这些门槛，银行拒绝服务的理由就少了一个——”我们不确定它是否靠谱”不再成立。
不要低估银行的惯性：2023年APPG报告之后，英国政府就已经在财政部层面认可了去银行化问题。但银行的反应是：HSBC继续限制，Santander继续限制，Nationwide继续限制。行政表态改变不了风险部门的Excel模型。

一句话总结

英国用三年搭好了全球最完整的加密监管框架，但框架能不能用，最终不取决于FCA写了多少页规则——取决于HSBC和NatWest的风险部门有没有动力按下那个”批准开户”的按钮。六周的调查不太可能给出最终答案，但它至少把问题摆到了桌面上：监管框架不等于市场准入，规则写在纸上是第一步，规则被银行接受是第二步，而第二步从来不写在任何一份政策声明里。

来源引用：

英国