FCA 联手警方关停伦敦 3 处非法 P2P 加密据点：反洗钱注册制的执法逻辑与 2027 全面监管前哨

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英国 FCA 对未注册 P2P 加密交易的执法，从「单点打击」升级成了「常态化扫荡」。9 月 10 日，FCA 联合英国税务海关总署（HMRC）和伦敦警察厅，突查伦敦 3 处涉嫌非法开展点对点（P2P）加密交易的场所，并向全部 3 处下达了制止令。这是继今年 4 月首轮行动后的第二次联合执法，释放的信号很清楚：在英国，未注册的 P2P 加密业务，被默认视为洗钱通道。

发生了什么

3 处据点、3 张制止令，执法依据是 MLRs 2017

本次行动依据的是英国《2017 年反洗钱、恐怖融资与资金转移（付款人信息）条例》（MLRs 2017）。FCA 明确：以商业经营形式开展 P2P 加密交易，必须在该局完成注册。目前英国没有任何一家 P2P 加密业务获得 FCA 注册——换句话说，市面上所有「商用」P2P 加密台子，在监管眼里都是未注册状态。

谁在说：执法负责人和警方口径一致

FCA 执法与市场监管执行总监 Steve Smart 的原话是：「我们会持续追踪并打击非法加密活动，任何经营未注册 P2P 加密业务的人，都应该假设我们正在盯着他。」伦敦警察厅的 Sathish Alalasundaram 则点出了跨境的难点：加密资金能极快地在司法管辖区之间流转，给调查带来持续挑战。

为什么重要

P2P 的「个人 vs 商用」分界线，是执法的核心标准

FCA 这次把定义讲得很透：个人之间的 P2P 交易不需要注册，但「以经营为目的」（by way of business）的 P2P 交易必须注册。未注册的商用 P2P，因为绕开了反洗钱监控，天然是犯罪分子转移、清洗非法资金的通道。这个「个人 vs 商用」的定性，恰恰也是很多从业者最容易踩的坑——你以为是个人撮合，监管认定是经营行为。

这是 2027 全面监管的前哨战

英国目前的加密监管是「半拉子」状态：在 2027 年 10 月 25 日全面框架生效前，加密资产只受反洗钱和金融促销规则约束。新框架的授权申请将于 2026 年 9 月 30 日开放、2027 年 2 月 28 日截止。FCA 此刻密集执法，等于在告诉市场：别等新法了，现有反洗钱注册义务现在就有效。此前 FCA 已起诉经营无牌加密 ATM 网络的 Osunkoya（获刑 4 年），并在 2024 年 6 月逮捕两名涉嫌经营非法交易所、涉案超 10 亿英镑的人。

从 ATM 到 P2P：执法覆盖在系统性扩大

把时间线拉长看，FCA 的路径很清楚：从 2024 年起诉无牌加密 ATM 网络、逮捕非法交易所嫌疑人，到 2025 年联合搜查并没收加密 ATM，再到今年两次针对 P2P 的联合突查。执法工具从「个案起诉」转向「常态化联合扫荡」，目标是让未注册的商用加密活动没有安全区。对从业者来说，这不是偶发风险，而是明确的趋势。

落到实操，FCA 给了两个明确抓手：一是用 Firm Checker 核实任何加密机构的注册状态；二是盯紧 2026 年 9 月 30 日开放的授权申请窗口——想在新框架下继续经营的交易平台、托管方、稳定币发行方，都需要在 2027 年 2 月 28 日前递交申请。对还在「半监管期」里观望的机构来说，时间窗口其实已经开了一半。

怎么看

• 注册制是底线不是加分项：MLRs 下的注册义务在 2020 年就已生效，P2P 商用台子没有「监管空白期」可钻。
• 执法常态化：从 4 月的 8 处到 9 月的 3 处，频率在提升，FCA 显然把未注册 P2P 列为反洗钱优先打击对象。
• 跨境资金是警方的痛点：警方主动点出跨境流转速度带来的侦查难题，说明后续可能更依赖多司法辖区协作和链上分析。
• 给同业的镜子：任何想在欧洲做场外/P2P 加密撮合的人，都要先问一句——你的模式在监管眼里是「个人」还是「经营」。

一句话总结

FCA 用 3 张制止令重申了一条规则：在反洗钱条例下，未注册的商用 P2P 加密交易就是违法的，而 2027 年全面监管框架落地前的这段「半监管期」，正是执法最密集的窗口。

本文基于 英国 FCA 官方公告（2026-09） 撰写。