【图解】日本三大银行推出跨境支付新方案：通过稳定币与SWIFT提升全球转账效率

截至目前，全球稳定币的市值已经超过1600亿美元，但这仅占全球法定货币市值的不到0.5%。这是因为稳定币的主要应用场景仍然集中在与加密货币相关的交易上，而作为实际经济中的支付手段，其全球应用仍处于早期阶段。

尽管如此，总部位于香港的 Tether Limited 在2024年第一季度报告显示，其净利润高达45亿美元。随着稳定币在实际经济中作为支付手段的应用逐渐扩展，市场规模有望呈现指数级增长。预计到2028年，全球稳定币市场规模可能超过2.8万亿美元。

2022年，全球跨境汇款市场规模已达到惊人的182万亿美元。此外，二十国集团（G20）为2027年设定了四个关键目标，即“降低成本”、“提高速度”、“扩大可访问性”和“增加透明度”，这些都是国际社会的重点议题。

 

一、日本三大银行将使用稳定币和 Swift 进行跨境支付

9月5号，日本的三大银行——三菱日联金融集团（MUFG）、三井住友银行（SMBC）和瑞穗银行（Mizuho）目前正联合开展一个名为“Project Pax”的跨境支付系统。这个系统的目标是通过使用稳定币，代替传统的跨境支付模式中依赖的中介银行，从而提高效率和降低成本。

为了确保企业客户能够像往常一样通过他们熟悉的银行系统进行交易，项目将 SWIFT 的支付信息集成到稳定币系统中。也就是说，虽然银行之间使用的是稳定币进行结算，但企业客户根本不需要接触或了解稳定币的操作，整个过程对他们来说几乎没有变化。

之所以选择稳定币，是因为它能够支持全天候 24/7 的跨境支付，并且响应了 G20 提出的让全球支付变得“更快、更便宜、更透明”的目标。虽然稳定币在加密货币领域的应用较为广泛，但随着市值达到 1700 亿美元，它的潜力已经不仅限于此，甚至可以用于个人之间的支付。

Project Pax 所依赖的核心技术来自 Progmat，这是一套由 MUFG 开发的基于区块链的代币化系统。瑞穗和三井住友银行也是该项目的合作伙伴。Progmat 还推出了一款名为 Progmat Coin 的信托型稳定币，这些稳定币都有明确的资产保障。

为了确保 Progmat 系统能够与其他主流区块链（如以太坊、Avalanche、Polygon 和 Cosmos）兼容，Progmat 与区块链公司 Datachain 合作开发了跨链技术。Datachain 还创立了 TOKI，这是一个跨链桥，专门用于不同区块链网络和货币的交换。Project Pax 就是 Progmat 和 Datachain 合作的一个重要项目。

目前，该项目已经取得了一些技术进展，计划近期开始原型测试，并希望在 2025 年实现全面上线。未来，该项目还将与更多的日本以及国际金融机构展开合作。

为了保持合规，Project Pax 的支付指令通过 SWIFT 系统发送给区块链网络，确保银行可以按规定进行支付结算，而不需要客户处理复杂的加密货币技术。此外，这样的操作方式也有助于解决反洗钱（AML）等合规问题。

Progmat 还与其他多个稳定币项目合作。例如，去年 MUFG 和 DRW Cumberland 探索了日元和美元稳定币在机构加密结算中的应用，涉及的稳定币包括 XJPY 和 XUSD。此外，Progmat 还与日本现有的稳定币 JPYC 以及一家专注出口结算的公司 Standage 展开合作。

除了 Project Pax，还有其他许多分布式账本技术（DLT）项目专注于跨境支付领域，比如 Ripple 的按需流动性解决方案（使用 XRP 作为中间货币）以及 JP Morgan 等金融巨头支持的 Partior 项目，后者让银行能够在全球范围内实现全天候支付。

 

二、稳定币交易结算链路

Aiying艾盈梳理了一下“Project Pax”跨境支付系统的交易链路，简化之后大致是这样：

1. 客户发起支付请求

• 客户（比如一个公司）通过自己常用的银行发起跨境支付，操作和普通的银行转账没有区别。
• 客户不需要知道区块链或者加密货币的存在。

2. 银行通过 SWIFT 发送指令

• 银行收到客户的支付请求后，通过SWIFT系统发送指令。SWIFT 是全球银行之间用来传递跨境支付信息的系统。
• 这个支付指令告诉相关的区块链平台需要进行资金的结算。

3. 区块链上的稳定币结算

• 支付指令通过 SWIFT 系统发送到Progmat平台，Progmat 是负责生成和管理稳定币的平台。
• Progmat 使用区块链技术来完成结算。银行间的实际资金流转是通过稳定币进行的，而不是传统的法定货币转账。
• 稳定币的价值等同于法定货币，所以尽管使用了加密货币，资金仍然保持与真实货币相等。

4. 跨链操作（如果需要）

• 如果不同银行使用不同的区块链网络，Datachain 和 TOKI 的跨链桥技术可以帮助在不同的区块链之间交换稳定币。这些技术确保资金能够在不同的区块链网络上顺利流转。

5. 资金到达接收方银行

• 结算完成后，接收方银行确认已经收到相应的资金（通过区块链上的稳定币转移），然后把资金兑换回客户所在的法定货币。

6. 客户收到支付

• 接收方客户会收到他们银行通知，确认已经完成了跨境支付。对他们来说，这一过程和常规的跨境支付没有任何区别。