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9 月 7 日，意大利央行（Banca d’Italia）通过 Borsa Italiana 旗下 Radiocor 通讯社向境内加密资产服务提供商（CASP）发了一份监管提醒：为客户执行加密资产转账前，必须对付款人与收款人信息做制裁筛查，而且——不能因为金额小就跳过。这条看起来像”常识”的要求，其实戳中了很多机构合规系统的软肋。
发生了什么
逐笔筛查，不看金额
意大利央行要求 CASP 在为客户执行每一笔加密资产转账前，对付款人（originator）和收款人（beneficiary）的信息进行制裁名单筛查，这个义务与转账金额无关——哪怕是 1 欧元的转账，也不能绕过筛查。央行特别点名：机构内部的筛查系统里，不得设置任何最低交易金额门槛。
这里要划清一个容易误解的边界：这不意味着合规人员要手动审批每一笔微额转账。央行明确表示，机构仍可用自动化系统把客户与交易信息和制裁名单做比对，只有当出现潜在命中时才升级为人工复核。
这不是新规，是”划红线”
这条要求并非凭空冒出来的新法。它的法源是欧洲银行管理局（EBA）关于「执行欧盟及成员国限制性措施的内部控制指引」。意大利央行在 2025 年 5 月 19 日通过第 52 号文件（Nota n. 52）正式把这份指引纳入本国框架，并自 2025 年 12 月 30 日起适用。所以 9 月的这份通报，本质是一次监管提醒（supervisory reminder），而不是新增法律门槛——央行真正在做的是要求机构回头确认：你现有的筛查系统，到底配置对没有。
即时支付例外不适用于加密
欧洲规则对某些即时信贷转账有另一套筛查口径：由于即时结算速度太快、逐笔筛查会架空即时到账的意义，符合条件的支付机构可以用”至少每日一次对全客户筛查 + 新限制措施生效时立即更新”来替代逐笔筛查。但意大利央行 2025 年的文件明确写道：这个例外不覆盖 CASP 处理的加密资产转账。换句话说，区块链结算快，不代表你可以套用即时支付的简化配置——CASP 必须在执行前完成所需筛查。
为什么重要
制裁筛查与 MiCA 授权是两码事
这一点值得所有在欧盟拿牌照的机构刻在墙上：拿到 MiCA 授权，不等于豁免了制裁合规义务。MiCA 管的是牌照、治理、运营和客户保护，而欧盟限制性措施（restrictive measures）是一套平行的、独立于 MiCA 的规则。随着欧洲 MiCA 过渡期收尾，仍有超过 1000 家 EEA 加密机构尚未拿到授权——但制裁筛查义务对已经在运营的主体而言，是现在就压下来的责任，不是等到授权之后再补的课。
“零门槛”背后的反拆分逻辑
央行为什么对”最低金额门槛”这么较真？因为门槛恰恰是被制裁主体最喜欢钻的漏洞：把一个较大金额的转账拆成多笔低于筛查门槛的小额交易（structuring），就能让每一笔都落在系统自动筛查的范围之外。去掉门槛，等于堵死这条规避路径。对合规负责人来说，这是一道很现实的设计题——你的筛查规则，是按”金额”触发，还是按”每一笔”触发？
链上地址让姓名筛查不够用
还有一个更棘手的现实问题：制裁筛查如果只做姓名匹配（name screening），很可能漏掉被制裁主体关联的链上地址。一个转账涉及的地址，可能与被指定实体、中介方或被限制的服务有关联，而地址的归属会变动、某些交易只是间接暴露。所以不少机构需要把客户筛查和链上分析（blockchain analytics）结合起来——但链上分析的告警仍需人工判断，不能自动等于命中。
怎么看
- 零门槛是趋势：制裁筛查从”按金额触发”走向”逐笔触发”，未来会成欧盟乃至更广法域的默认口径。
- 授权与制裁是两张考卷：MiCA 牌照解决”能不能营业”，制裁合规解决”营业时碰不碰红线”，两套体系要分开建、分开验。
- 即时支付例外别乱套：加密转账结算快，但监管不认这个”快”字，CASP 不能借即时支付的简化口径给自己减负。
- 名单之外的功课：除了筛查，机构还得盯住名单更新频率、告警处理流程、审计轨迹，以及姓名匹配覆盖不到的链上地址。
一句话总结
意大利央行这份 9 月通报没有带来新法，但它把一条容易被合规系统”优化”掉的底线重新划清楚了：对 CASP 而言，制裁筛查不看金额、不看结算速度，MiCA 授权也换不来豁免。
本文基于Borsa Italiana Radiocor（2026-09-07）及意大利央行第 52 号文件（2025-05-19）撰写。