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导语：2026年5月26日，加密行业组织数字商会（The Digital Chamber）正式致信美国货币监理署（OCC）负责人Jonathan Gould，要求OCC捍卫其对Coinbase、Circle、Ripple等九家加密公司颁发的全国信托银行牌照。这是对参议员Elizabeth Warren上周指控这些牌照”可能违法”的直接回应。这场争议的核心，是2025年通过的GENIUS法案到底赋予了OCC多大权力——它能否成为加密公司获得银行牌照的法律防火墙。
发生了什么：Warren参议员开火，数字商会正面回击
Warren的指控：信托牌照是银行监管的”后门”
根据（Decrypt，2026年5月）报道，Warren上周发表声明，核心指控有三层：第一，OCC批准的这些信托银行牌照”可能违反美国银行法”；第二，特朗普政府允许加密公司利用监管较宽松的信托牌照执行”广泛的银行功能”，构成监管套利；第三，这种做法对美国银行体系构成系统性风险。
Warren的逻辑链条是：信托公司传统上只提供受托服务（代他人管理资产）且不接受客户存款，但Coinbase、Circle、Ripple等公司获得的信托牌照却被用于稳定币发行、赎回和托管——这些活动实质上属于银行业务，应受到更严格的银行监管。
数字商会的法律反击：GENIUS法案已经盖了章
数字商会CEO Cody Carbone在（2026年5月26日致OCC的公开信）中，直接援引GENIUS法案作为法律依据。他的核心论点极为直接：国会以压倒性两党支持通过了GENIUS法案，该法案创建了联邦监管的稳定币发行人新类别。如果国会已经立法授权OCC监管稳定币业务，OCC拒绝行使特许权反而才是违法的。
Carbone还特别强调了一个关键事实：这些获批的加密信托公司并未接受FDIC存款保险。这不是银行试图绕过FDIC监管——它从一开始就不是吸收存款的银行模式，而是基于GENIUS法案框架下的稳定币发行与托管机制。
为什么重要：GENIUS法案正在被”实战检验”
一张牌照清单背后的九家公司
过去一年内，OCC已向以下加密公司颁发全国信托银行牌照：Coinbase、Circle、Ripple、Paxos、BitGo、Fidelity、Crypto.com、Stripe、Protego——九家公司涵盖交易所、稳定币发行商、托管机构和支付处理商。这本质上是在GENIUS法案框架下，由OCC作为联邦监管者统一发牌，替代此前各州各自为政的MTL（货币传输许可证）碎片化监管格局。
如果Warren成功推翻这些牌照，意味着GENIUS法案的联邦优先权条款将受到司法挑战——各州可能重新夺回对稳定币业务的监管权，形成50个州的监管碎片化噩梦。
银行业游说为何站在加密行业这边
耐人寻味的是，银行业在这个议题上的立场出现了微妙变化。Decrypt报道指出，银行业游说团体数月来一直敦促立法者限制稳定币公司提供与传统储蓄账户竞争的激励措施，理由是加密公司”不遵守严格的银行法规”。但最终，立法者站在了加密行业一边——参议员Thom Tillis等人在社交媒体上公开支持OCC的牌照决定。
这反映出华盛顿对”监管”与”禁止”之间的区别正在形成新的共识：与其把稳定币业务赶入无监管的灰色地带，不如通过联邦信托银行牌照将其纳入OCC的监管视野。对合规从业者来说，这恰恰是更务实的路径。
怎么看：牌照争议背后的三个深层信号
- GENIUS法案的”解释权之争”已经打响：Warren试图通过”信托牌照不应覆盖发币/托管”的解释来限制GENIUS法案的适用范围，而数字商会则主张法案的立法原意就是赋予OCC发牌权。这种解释权之争最终可能需要法院来裁决。
- 联邦信托银行牌照是稳定币合规的”黄金标准”：相比于各州MTL牌照的碎片化，OCC统一发牌为稳定币发行人提供了全国统一的合规框架。如果这个框架被推翻，对行业合规基础设施的打击将远超单个公司的损失。
- 加密合规的政治化风险在上升：Warren的指控带有明显的党派色彩（批评特朗普政府），而数字商会的回击则强调GENIUS法案的两党支持基础。合规问题一旦被高度政治化，牌照审批可能随政权更迭而波动，这对长期合规规划极为不利。
一句话总结
Warren参议员对OCC加密信托银行牌照的攻击，本质上是试图通过”信托vs银行”的定义之争来限制GENIUS法案的适用范围。数字商会以法案原文和国会立法意图为武器正面回击，但这场争议远未结束——它将在法庭、国会和2026年中期选举的政治博弈中继续演化。对于持有或正在申请相关牌照的加密机构而言，OCC牌照的法律确定性将是未来12个月最值得追踪的合规变量。
本文基于Decrypt（2026年5月27日）和Decrypt（2026年5月）报道撰写。GENIUS法案签署背景参见Decrypt相关报道。