白俄罗斯首批「加密银行」落地：数字代币如何并入银行与支付牌照体系

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导语：白俄罗斯高科技园区（HTP）刚刚注册了该国首批两家加密银行。这件事的看点，不在于「又多了两家持牌机构」，而在于白俄罗斯正在把数字代币业务正式塞进银行与支付的牌照体系里。对还在牌照边界上反复试探的从业者来说，这是一个值得拆开的样本。

发生了什么

据塔斯社报道，白俄罗斯高科技园区（HTP）已完成该国首批两家加密银行的注册。两家机构先取得 HTP 居民企业资格，接下来还需通过白俄罗斯国家银行的认证，并被纳入官方的加密银行登记册，才算真正落地。目前具体的机构名称尚未披露。

「加密银行」到底是什么牌照

按白俄罗斯今年年初签署的《关于加密银行及数字代币领域若干控制问题的第 19 号法令》，加密银行是一类可以把数字代币业务与银行、支付及其他金融业务结合开展的机构。用大白话说，它不是一个单纯的交易所牌照，也不是一张单纯的支付牌照，而是一个试图把「数字资产」和「传统银行职能」缝在一起的混合牌照。

三层流程背后的监管分工

从 HTP 居民资格，到国家银行认证，再到登记册入册，这套流程的重心其实落在第二段。HTP 负责招商引资和技术监管，国家银行负责金融审慎监管，登记册负责公示与持续监管。牌照看似开放，真正的闸门却始终握在央行手里。

为什么重要

白俄罗斯是少数把「加密银行」写成正式牌照类别的法域

大多数法域对加密的处理是「隔离式」的——银行归银行管，加密归加密管，中间隔着一道防火墙。白俄罗斯走的是相反路线：早在 2017 年就通过第 8 号法令把 HTP 打造成加密特区，如今又进一步设立「加密银行」这一正式类别，允许持牌机构把数字代币与银行、支付业务合流。这种「融合式」发牌，在主流监管叙事里相当罕见。

这是一套「本地化」意图很明显的安排

去年 12 月起，白俄罗斯已经通过国有网络供应商限制了 OKX、Bybit 等境外交易所的访问。加密银行框架的出现，某种意义上是把这些被挡在门外的资金，往一套国家可以控制、可以监管的本地体系里导。对机构来说，这意味着牌照的价值和约束，跟开放市场的逻辑完全不同——你拿到的是「本地牌照」，而不是「全球通行证」。

怎么看

• 牌照性质：这是「数字代币 + 银行 + 支付」的混合牌照，不是单一业务牌照，合规成本会成倍放大。
• 发牌节奏：连机构名称都没公布，说明还卡在认证阶段，别把「注册」当「持牌」。
• 审慎监管：国家银行认证是真正的关卡，HTP 只是入口，资本、风控门槛都在央行这一侧。
• 地缘风险：白俄罗斯处在西方制裁之下，美元、欧元清算和卡组织通道受限，跨境机构进入前必须单独评估制裁敞口。

一句话总结

白俄罗斯用「HTP 入口 + 国家银行认证 + 登记册入册」的三段式，正式设立了「加密银行」这一混合牌照，但真正的监管闸门始终握在央行手里，而地缘制裁敞口是任何跨境机构绕不开的前提。

本文基于吴说区块链编译的塔斯社报道（2026-09-28）撰写。