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导语：6月15日欧盟出台了新一轮对俄制裁，34名个人和47个实体上榜。但这次有一个细节值得加密合规圈特别关注：制裁名单里出现了一个通过Telegram加密募资的军事博主，而且TRM Labs把他的完整链上资金路径给扒了出来——从捐赠地址一路追到Garantex。这是制裁与链上追踪的实战范本。
发生了什么
三轮制裁，三个维度
2026年6月15日，欧盟理事会通过了针对俄罗斯的新一轮限制措施，涵盖三个维度：军工复合体与石油”影子舰队”（9名个人、45个实体）、纳瓦尔尼迫害相关（15名个人、1个实体，含FSB官员、检察官、法官）、以及外国信息操纵与干涉（FIMI）（10名个人、1个实体）（欧盟理事会新闻稿，2026年6月15日）。
一个军事博主和他的加密捐款通道
FIMI名单中最值得注意的名字是Kirill Fedorov。他运营Telegram频道”Kirill Fedorov/War. History of Weapons”，在Solovyov LIVE频道主持节目，被欧盟认定为传播战争宣传、将乌克兰被占领土描述为”解放区”、美化俄军行动。
但更关键的是，他同时通过Telegram为俄军前线部队募集加密资产捐赠，以购买无人机、无线电设备和车辆等前线物资。欧盟将其行为描述为”以志愿者工作为名，行战争宣传之实”（TRM Labs官方博客，2026年6月15日）。
TRM Labs的链上追踪：从Telegram到Garantex
尽管欧盟在制裁名单中并未包含任何加密货币地址，TRM Labs已经在持续监控Fedorov的加密地址。他们的追踪结果显示了一条清晰的资金路径：捐赠款项持续流向无需KYC的非托管交易所、通过中间地址进入全球交易所，以及最终到达Garantex——这家俄罗斯本土交易所已被OFAC、欧盟和英国分别制裁，并于2025年3月被国际执法机构查封。
这条路径说明了什么？说明即便在多重国际制裁下，俄方相关实体仍然在利用加密货币的全球性和去中心化特性寻找套现通道，而链上追踪工具正在让这些路径变得肉眼可见。
为什么重要
制裁名单不带地址≠执法无法追踪
这次事件最值得关注的细节是：欧盟的制裁公告里没有列出任何加密地址，但TRM Labs凭自己的监控系统独立追踪到了资金流向。这意味着制裁合规负责人不能仅仅依赖制裁名单本身来判断风险。
对于VASP（虚拟资产服务提供商）来说，仅仅对照OFAC/EU制裁名单做地址筛查已经不够了。你需要有能力识别那些虽不在名单上但与受制裁实体存在关联的地址网络。TRM Labs的做法提供了一个参考：通过链上行为分析与关联映射，可以在制裁官方地址公布之前就识别出风险敞口。
FIMI：信息战与加密募资的交叉点
“外国信息操纵与干涉”（FIMI）是欧盟近年来重点关注的监管领域，但把加密募资纳入FIMI制裁框架，这是相对新的操作。传统上，加密相关制裁更多出现在反洗钱、反恐融资或直接的经济制裁语境中。FIMI + 加密募资的组合，说明欧盟正在扩展加密制裁的适用场景——从直接的经济活动延伸到信息传播和舆论影响。
这对从事内容平台或社交类加密业务的企业来说是一个信号：如果你平台上的内容创作者在募集加密捐款且内容涉及FIMI范畴，你可能也面临合规风险。
Garantex的”死而不僵”问题
Garantex已经被查封一年多了，但TRM Labs仍然监测到Fedorov的捐赠资金流向Garantex。这说明了两件事：一是Garantex在被查封前积累的交易对手关系网络仍然存在残余效应，二是被制裁实体往往会寻找新的替代通道——链上追踪的价值就在于识别这种替代行为。
怎么看
- 制裁合规从”名单比照”升级到”网络分析”：单纯检查地址是否在制裁名单上已经不是充分的了。合规团队需要具备链上行为分析能力，才能在制裁公告到达之前识别关联风险。
- 加密募资用于军事用途的定性问题：Fedorov的案例提出了一个法律上的灰色地带——如果一个Telegram频道声称募资是”人道主义”或”志愿者”用途，但资金实际流向前线军事物资采购，平台方和支付处理方是否有义务进行”实际用途审查”？这在目前的各国加密监管框架中都缺乏明确规定。
- 欧盟制裁的”无地址”策略：故意的还是能力不足？欧盟在公告中不列地址，可能是一种策略选择——让受制裁方不确定哪些地址已被监控。但从VASP合规角度看，这确实增加了操作难度。
- 加密在制裁框架中的角色转变：这次制裁不是针对加密本身，而是将加密作为实施制裁的工具——通过追踪链上行为来证明被制裁方在规避制裁。加密从”被监管对象”变成了”监管工具”，这个范式转变值得关注。
一句话总结
欧盟将加密募资军事博主纳入FIMI制裁框架，TRM Labs用链上追踪补上了制裁名单”无地址”的信息缺口——制裁合规从此不再是名单比照，而是网络分析。
本文基于 TRM Labs官方博客（2026年6月15日） 及 欧盟理事会新闻稿（2026年6月15日） 撰写。