香港证监会与会财局扩大监管合作：VATP 持牌机构的审计与财务汇报义务再升级

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香港证监会（SFC）和会计及财务汇报局（AFRC，即「会财局」）在 9 月 28 日签了一份新的谅解备忘录，把双方监管合作的范围，从监察上市实体的财务汇报和审计，一路扩到了持牌法团、持牌虚拟资产服务提供商（VATP）、认可基金和开放式基金型公司（OFC）。对已经拿到牌、或者正在排队的 VATP 来说，最直接的一个信号是：合规不再只是交易和反洗钱那一摊，财务汇报和审计质量，也要被盯紧了。

发生了什么

新框架把 VATP 明确圈了进来

据财联社、智通财经等多家媒体转述的官方信息，新的谅解备忘录涵盖持牌法团、获证监会发牌的虚拟资产服务提供者、证监会认可基金及获注册的开放式基金型公司的财务及合规汇报，以及其核数师所进行的相关审计及鉴证工作（智通财经，2026-09-28）。

四条协作主线

备忘录还就资讯共享、个案转介、相互协助，以及与双方共同关注的监管事宜相关的协调检查及调查工作订立了全面框架。换句话说，两家监管者从「各自为政」走向「联合进场」。

双方高层的表态

证监会主席黄天祐说，这份备忘录进一步彰显双方对「可靠财务汇报及高质量审计」的共同承诺；会财局主席孙德基把它称为「长期合作伙伴关系的重要里程碑」。行政总裁层面，梁凤仪强调要「因应市场动态而不断演进」，赖翠碧则点名要「更早识别新兴风险」。

为什么重要

VATP 首次被明确纳入审计监管合作

此前对 VATP 的监管重点，一直落在《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》下的牌照准入和交易合规上。现在财务汇报和审计被写进 SFC 与 AFRC 的合作框架，意味着监管视角从「准入」延伸到了持续经营的质量。这是个从 0 到 1 的变化。

审计，是虚拟资产持牌机构的软肋

加密资产的估值、客户资产的隔离、冷热钱包余额的鉴证，这些对审计师来说是全新且高风险的领域。AFRC 作为审计行业的法定监管者介入，意味着持牌机构出具的那份审计报告，可信度会被更严格地审视，而不是走个形式。

联合检查意味着信息不再「不通」

一旦 SFC 在某家持牌机构身上发现财务汇报或审计问题，可以直接转介 AFRC 处置，反之亦然。监管协同效率上去了，持牌机构的合规成本和暴露面也同步上升。指望两个监管者之间信息不对称来「过关」的路子，基本被堵死。

怎么看

• 合规进入全生命周期：从牌照准入延伸到持续财务汇报与审计。
• 可审计性要前置：客户资产隔离、钱包余额鉴证，得从第一天就设计成可审计。
• 联合检查会进场：SFC 与 AFRC 协同检查，别赌监管者信息不同步。
• 基金结构同样受影响：认可基金和 OFC 也被纳入，做基金架构的机构跑不掉。
• 提前对标：把财务汇报和内控做到可审计，比事后补救划算。

一句话总结

SFC 与 AFRC 的监管协作从「各自为政」走向「联合进场」，VATP 持牌机构的财务汇报与审计质量正式进入监管视野——合规不再只是牌照门槛，而是持续经营能力。

本文基于 智通财经（2026-09-28） 报道撰写，原始信息来自香港证监会与会计及财务汇报局。Aiying 艾盈团队原创，作者 Tony。